MARC ORIAN :

Date de l'Investissement : Mar-1993

Date de Sortie : Juil-2001

CA à l'Entrée :EUR16m

CA à la Sortie : EUR111m

Type de Transaction : Leveraged Build-up

Projet : Expansion/Duplication du réseau de magasins

Leader français des bijouteries-horlogeries. ASTORG a organisé en 1993 un LMBO sur cette société (CA : EUR16 m - 18 magasins) avec le créateur de l’entreprise et un autre investisseur. En 1996 ASTORG a organisé l’introduction au Second Marché, puis participé activement à la négociation du rachat de la chaîne Pop Bijoux (185 magasins en France) et à la levée de la dette d’acquisition. Le réseau a été mis aux concepts créés par MARC ORIAN. L’acquisition de nouveaux points de vente s’est poursuivie et l’entreprise a été cédée en 2001 alors qu’elle réalisait un CA de plus de EUR110m. 

SEPHORA 

Date de l'Investissement : Sep-1991

Date de Sortie : Juil-1997

CA à l'Entrée :EUR28m

CA à la Sortie : EUR177m

Type de Transaction : Leveraged Build-up

Projet : Créer un leader de la distribution structurée de parfums

Leader mondial des parfumeries sélectives. ASTORG a organisé en 1991 un LMBO sur la société SHOP 8 (CA : EUR28 m - 12 magasins) avec le créateur de l’entreprise et un autre investisseur (Apax). En 1993 ASTORG a participé à la négociation de l'achat de la chaîne Sephora (35 magasins en France) et levé la dette d’acquisition tout en réinvestissant massivement dans l’opération. Le réseau a été mis au concept créé par SHOP 8. L’acquisition de nouveaux points de vente s’est poursuivie et l’entreprise a été cédée en 1997 à LVMH alors qu’elle réalisait un CA de plus de EUR175m.

SOCS 

Date de l'Investissement : Sep-1992

Date de Sortie : Jan-1996

CA à l'Entrée : EUR7.4m

CA à la Sortie : EUR12.7m

Type de Transaction : Capital Développement

Projet : Accélérer la croissance et consolider le marché

Leader européen du logiciel d'assurance. ASTORG est entré au capital en minoritaire en 1992 (CA EUR9.2 m) pour accompagner l'équipe de management dans son développement d'un nouveau produit. ASTORG a été très actif dans l'élaboration de la stratégie et les opérations de croissance externe en organisant la création de joint ventures avec des industriels, et l'acquisition de 3 cibles complémentaires. ASTORG est sorti du capital à l'occasion d'une cession majoritaire vers un éditeur de logiciels américain alors que l'entreprise réalisait un CA de plus de EUR13 m.

FABRICAUTO

Date de l'Investissement : Fev-1997

Date de Sortie : Avr-2004

CA à l'Entrée : EUR14.5m

CA à la Sortie : EUR31m

Type de Transaction : Leveraged Build-up

Projet : Consolider le marché en un duopole

Leader français de la fabrication de plaques minéralogiques. ASTORG a organisé un MBI en 1997 (CA EUR14 m). En 1998 ASTORG a négocié et organisé le rapprochement de l'entreprise avec un de ses principaux concurrents EUROPE PRODUCTIONS. Le Groupe réalisait lors de la sortie un CA de plus de EUR30 m, après avoir regroupé sur un seul site à Mâcon toutes ses activités, et réorganisé l'ensemble de ses process de production. Fabricauto a été cédée à 3i lors d'un LBO secondaire.

FREMAUX

Date de l'Investissement : Fev-1994

Date de Sortie : Jun-2002

CA à l'Entrée : EUR77m

CA à la Sortie : EUR149m

Type de Transaction : Capital Développement

Projet : Intégration verticale aval vers la distribution de détail haut de gamme

Un des principaux groupes français du secteur du textile de maison. Il fabrique des tissus d'ameublement, et fabrique et distribue du linge de maison en corners ou magasins sous les marques Yves Delorme et Olivier Desforges. Lorsque ASTORG est entré en minoritaire à son capital en 1993, le groupe réalisait un CA de EUR77 m. ASTORG a accompagné et conseillé l'entreprise dans ses opérations d'acquisitions, en particulier la chaîne Olivier Desforges en 1997. La participation d'Astorg a été rachetée par la famille fondatrice en 2002, alors que les ventes avaient quasiment doublé à près de EUR150 m.

RIBER

Date de l'Investissement : Jun-1997

Date de Sortie : Fev-2004

CA à l'Entrée :EUR14m

CA à la Sortie : EUR17m

Type de Transaction : Capital Développement

Projet : Profiter du cycle de croissance des semi-conducteurs pour applications mobiles

Un des leaders mondiaux des machines de fabrication des composés semi-conducteurs. ASTORG est entré au capital de l'entreprise en 1997 (CA EUR12 m) en organisant un spin-off du Groupe Instruments SA dont il était également actionnaire. Après avoir aidé l'équipe de management dans la structuration de l'entreprise et de ses financements, en 2000, ASTORG a organisé l’introduction au Nouveau Marché. Après un pic d'activité de EUR42 m en 2000, les ventes se sont ensuite régulièrement dégradées jusqu'à atteindre EUR17 m en 2003. Astorg a cédé en 2003 sa participation sur le marché. 

VYGON

Date de l'Investissement : Juil-1995

Date de Sortie : Jun-2003

CA à l'Entrée : EUR75m

CA à la Sortie : EUR106m

Type de Transaction : Capital Développement + Build-Up

Projet : Créer le leader franco-allemand

 Leader franco-allemand de la fabrication de matériel médico-chirurgical stérile jetable (CA EUR75 m en 1995). ASTORG a accru sa position de partenaire financier minoritaire unique aux côtés de la famille dirigeante. En 1996, ASTORG a négocié et organisé le rapprochement de la société française avec sa société sœur allemande. La participation d'ASTORG a été cédée aux actionnaires familiaux en 1999 alors que le Groupe réalisait un CA de EUR106 m

CHATEAUD'EAU

Date de l'Investissement : Mar-1996

Date de Sortie : Sep-1999

CA à l'Entrée : EUR7.5m

CA à la Sortie : EUR9.3m

Type de Transaction : Capital Développement + Build-Up

Projet : Créer le leader de la distribution de fontaines à eau

Leader français des fontaines d'eau. ASTORG est entré au capital de l'entreprise début 1996 afin d'accompagner son développement sur ce marché alors à créer (CA EUR4.4 m). Après avoir conseillé l'équipe de management dans de nombreuses opérations d'acquisitions ou de croissance interne, ASTORG est sorti du capital à l'occasion d'une cession majoritaire au Groupe Suez, après mise aux enchères, alors que l'entreprise réalisait un CA de plus de 10 M EUR.

PRAT EDITIONS

Date de l'Investissement : Avr-1990

Date de Sortie : Dec-1997

CA à l'Entrée :EUR20m

CA à la Sortie : EUR32m

Type de Transaction : Capital Développement + Build-Up

Projet : Consolider un segment de l'édition professionnelle

Leader français de l'édition d'informations pratiques avec mises à jour vendues par correspondance. ASTORG est entré en minoritaire au capital de l'entreprise en 1990 (CA EUR20 m). ASTORG a recherché des possibilités de Build-Up et a conseillé le dirigeant majoritaire pour l'acquisition d'ESF, maison d'édition complémentaire en 1994, puis pour le spin-off de son activité de fabrication de produits de présentoirs en 1997. L'entreprise a été cédée en majorité à un grand groupe européen d'édition fin 1997 alors qu'elle réalisait un CA de plus de 32 M EUR.